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3-6：什麼是去中心化交易所（DEX）？—如何使用 DEX 進行交易

在加密貨幣交易中，使用交易所是最常見的方法。目前主要有兩種類型的交易所：

  • 中心化交易所（CEX） — 由公司運營，負責管理用戶資產。
  • 去中心化交易所（DEX） — 無需第三方機構，用戶可直接透過智能合約進行交易。

本篇文章將介紹去中心化交易所（DEX）的基本概念、運作原理、使用方法、優勢與風險。

1. 什麼是去中心化交易所（DEX）？

去中心化交易所（DEX）是一種無需中央機構管理的加密貨幣交易平台。

與中心化交易所（CEX）不同，DEX 不會托管用戶資產，而是允許用戶直接使用個人錢包來進行交易。

DEX 的核心特點

  • 無需註冊帳戶，只需連接加密貨幣錢包
  • 交易過程不經過第三方，透過智能合約自動執行
  • 不需要 KYC（身份驗證），交易過程更具隱私性
  • 無資金凍結風險，用戶完全掌控自己的資產

DEX 交易模式通常有兩種：

  1. 自動做市商（AMM）模式：透過流動性池提供交易流動性（如 Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap）。
  2. 訂單簿模式（Order Book）：與中心化交易所類似，使用買賣訂單撮合交易（如 dYdX、Loopring）。

2. 去中心化交易所的運作方式

1. 自動做市商（AMM）模式

AMM 透過流動性池來撮合交易，而非傳統買賣訂單匹配機制。

用戶將代幣存入「流動性池」，提供流動性，其他用戶則可以直接與流動性池進行交易。

交易價格由智能合約透過公式計算，而非透過買賣雙方談判。

常見 AMM 型 DEX：

  • Uniswap（ETH 網絡）
  • SushiSwap（ETH、BSC 等多鏈支援）
  • PancakeSwap（BSC 網絡）

2. 訂單簿（Order Book）模式

訂單簿模式類似於傳統中心化交易所，買賣雙方掛單交易。

但由於 DEX 缺乏集中流動性，訂單撮合速度較慢，流動性也較低。

使用訂單簿的 DEX：

  • dYdX（支援槓桿交易）
  • Loopring（基於 Layer 2 的高效交易所）

目前 AMM 模式的 DEX 更受歡迎，因為它能提供即時流動性，交易更加流暢。

3. 如何使用去中心化交易所（DEX）？

步驟 1：準備加密貨幣錢包

使用 DEX 交易前，需要擁有支援 DEX 的加密錢包，例如：

MetaMask（瀏覽器擴充 & 手機 App）

Trust Wallet（手機 App）

Coinbase Wallet（可與 DEX 連接）

這些錢包允許用戶完全掌控私鑰，確保資產安全。

步驟 2：存入加密貨幣

由於 DEX 不會托管用戶資金，用戶需將加密貨幣存入自己的錢包，再透過 DEX 進行交易。

  • 確保有足夠的 Gas 費用（交易手續費）

以太坊 DEX（如 Uniswap）→ 需要 ETH 作為 Gas 費

幣安智能鏈 DEX（如 PancakeSwap）→ 需要 BNB 作為 Gas 費

步驟 3：連接錢包至 DEX

1. 前往 DEX 官方網站（確保不是釣魚網站）

2. 點擊「連接錢包」（Connect Wallet）

3. 選擇你的錢包（MetaMask, Trust Wallet 等）

4. 授權連接，進入交易介面

步驟 4：交易代幣

1. 選擇交易對（例如 ETH → USDC）

2. 輸入交易數量，系統會自動計算兌換數量

3. 確認交易，支付 Gas 費，等待智能合約執行

4. 交易完成，代幣將直接轉入你的錢包

步驟 5：（可選）提供流動性賺取獎勵

除了交易外，用戶還可以將資金存入「流動性池」，來賺取手續費收益。例如：

在 Uniswap 提供 ETH/USDC 流動性，可獲得交易手續費分潤

存入 PancakeSwap 流動性池，可獲得 LP 代幣並進行收益農耕（Yield Farming）

這是一種 被動收入 的方式，但也需要考慮「無常損失（Impermanent Loss）」風險。

4. 使用去中心化交易所（DEX）的優勢

  • 完全掌控資產

DEX 不會保管用戶資金，所有交易直接從個人錢包執行，降低交易所倒閉或被駭的風險。

  • 匿名交易，無需 KYC（身份驗證）

大多數 DEX 不需要註冊帳號，使用者可直接透過錢包交易，保護隱私。

  • 開放市場，任何人都可自由上架代幣

在 CEX（如 Binance, Coinbase），新幣種需要經過審核才能上架；但 DEX 允許任何人創建並交易代幣，讓用戶能夠提早參與潛力項目。

5. 使用 DEX 的風險與缺點

  • 高額 Gas 費

以太坊網絡擁堵時，手續費可能非常高，小額交易可能不划算。

解決方案： 使用 Layer 2 方案（如 Arbitrum、Optimism）或其他低費用鏈（如 BSC、Solana）。

  • 詐騙代幣 & 低流動性風險

由於 任何人都可以在 DEX 發行代幣，可能會有詐騙項目。

務必檢查官方合約地址，避免交易假代幣！

  • 交易不可撤銷

在 DEX 進行交易後，無法像中心化交易所一樣取消訂單。

務必仔細檢查交易細節，避免誤操作導致損失。

結論

去中心化交易所（DEX）是一種無需中介機構的加密貨幣交易方式，透過智能合約進行交易，讓用戶完全掌控資產。

優勢：

  • 資產自主權，無需將資金存入交易所
  • 交易隱私高，無需 KYC
  • 可提前投資未上市代幣

風險：

  • Gas 費可能很高（特別是在以太坊上）
  • 存在詐騙代幣與流動性風險
  • 交易不可撤銷，需謹慎操作

DEX 提供更高的金融自由度，但也要求用戶自行負責資產安全。透過學習如何正確使用 DEX，你將能夠充分享受去中心化金融（DeFi）的優勢！